Des agents M.A.D se sont infiltrés dans un cirque et se servent de cette couverture pour faire fructifier les affaires de l'organisation. Le chef Gontier, caché dans un appareil à pop-corn, charge Gadget de les démasquer. Déguisé en clown et secondé par Finot, ce dernier échappe sans se rendre compte à de nombreuses attaques…
